監(jiān)管層的一紙新規(guī)，使中小銀行陷入更為窘迫的資金困局。5月3日，銀監(jiān)會發(fā)布《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），進(jìn)一步提高了對商業(yè)銀行資本充足率的監(jiān)管要求。《意見》根據(jù)巴塞爾新規(guī)將國內(nèi)銀行一級資本充足率從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%，資本充足率則保持8%不變；同時，要求系統(tǒng)重要性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率分別達(dá)到11.5%和10.5%。與此前銀監(jiān)會對大型商業(yè)銀行和中小銀行11.5%和10%資本充足率的要求相比，新規(guī)主要是對中小銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)提高了0.5個百分點(diǎn)。

　　更為嚴(yán)厲的監(jiān)管要求，對于普遍面臨資本壓力的中小銀行來說無疑是雪上加霜。記者通過采訪發(fā)現(xiàn)，除通過股權(quán)融資補(bǔ)充核心資本和發(fā)行債券補(bǔ)充附屬資本之外，中小銀行正在嘗試諸如完善內(nèi)部資本管理機(jī)制及進(jìn)行資本創(chuàng)新等多種渠道突圍資金困局。

　　資本充足率呈持續(xù)下降趨勢2011年還未過半，上市銀行的融資熱潮就已一浪高過一浪。近日，招商銀行發(fā)布公告稱，將于5月30日召開股東大會，擬尋求對新發(fā)行股份進(jìn)行表決。據(jù)其公告，其新發(fā)行股份數(shù)量將不超過A股/H股各自總股數(shù)的20%，其最多將可發(fā)行43.15億股，融資額度將近600億元。而民生、華夏、興業(yè)、中信、浦發(fā)等多家中小上市銀行也相繼發(fā)布再融資計劃，以補(bǔ)充資本金。

　　密集再融資的背后是上市銀行的集體“缺血”。從股份制上市銀行公布的一季報來看，上市銀行的資本充足率延續(xù)了2010年年報的下降趨勢。截至3月末，除民生銀行、華夏銀行未披露相關(guān)資本充足率情況外，其余各家銀行的資本充足率均出現(xiàn)下滑。其中，浦發(fā)銀行11.68%，下降0.34個百分點(diǎn)；中信銀行11.05%，下降0.26個百分點(diǎn)；招商銀行10.91%，下降0.56個百分點(diǎn)；光大銀行10.73%，下降0.29個百分點(diǎn)；興業(yè)銀行10.71%，下降0.58個百分點(diǎn)；深發(fā)展10.13%，下降0.06個百分點(diǎn)。

　　對于資本充足率下降的原因，中信銀行認(rèn)為是“根據(jù)監(jiān)管要求，首次將市場風(fēng)險資本計入風(fēng)險資產(chǎn)，并調(diào)整政府融資平臺相關(guān)業(yè)務(wù)風(fēng)險資產(chǎn)權(quán)重，導(dǎo)致加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)余額上升。”該行一季報指出。招商銀行則解釋，因為根據(jù)銀監(jiān)會新規(guī)，將未使用的信用卡授信額度納入到加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的計算口徑中。

　　記者注意到，如果執(zhí)行10.5%的新標(biāo)準(zhǔn)，除浦發(fā)銀行的11.68%和中信銀行的11.05%離10.5%稍遠(yuǎn)之外，招商銀行的10.91%、光大銀行的10.73%、興業(yè)銀行的10.71%都已接近監(jiān)管“紅線”，而深發(fā)展的10.13%已不符合新標(biāo)。

　　值得關(guān)注的是，對于“系統(tǒng)重要性銀行”的界定，銀監(jiān)會尚未給出詳細(xì)的標(biāo)準(zhǔn)，但此前有傳言稱，五大國有商業(yè)銀行、招商銀行、中信銀行已被列為系統(tǒng)重要性銀行。如果未來果真如此，那么招行、中信兩家銀行的資本充足率則應(yīng)以11.5%的更高標(biāo)準(zhǔn)來衡量。

　　補(bǔ)充資本“無近憂有遠(yuǎn)慮”

　　雖然新規(guī)的執(zhí)行將使中小銀行的資本壓力進(jìn)一步加劇，但也有專家提出，目前國內(nèi)多數(shù)銀行已經(jīng)達(dá)到了新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，銀行的資本缺口較小，無需大規(guī)模補(bǔ)充資本。

　　“此前監(jiān)管機(jī)構(gòu)出臺的四大監(jiān)管指標(biāo)中對于資本充足率和核心資本充足率都提出了更高要求，為了滿足未來的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，上市銀行中資本充足率較低的民生銀行、華夏銀行等中小銀行都已提出再融資方案并進(jìn)入相關(guān)程序，因此新標(biāo)準(zhǔn)對中小銀行的影響有限。”民族證券銀行業(yè)分析師張景表示，以招商銀行為例，該行目前總股本為215.77億股，融資總額為600億元左右。2010年末，招商銀行的資本充足率和核心資本充足率分別為11.47%和8.04%，假設(shè)招商銀行再融資600億元用來補(bǔ)充核心資本，預(yù)計2011年底公司的核心資本充足率將超過12%，比2010年底提高4個百分點(diǎn)。

　　中信銀行計劃財務(wù)部總經(jīng)理王康在5月4日舉行的該行一季度業(yè)績發(fā)布會上表示，銀監(jiān)會日前發(fā)布的資本充足率、杠桿率、流動性、貸款損失準(zhǔn)備等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，其實早在半年前就開始征求意見，“公布的標(biāo)準(zhǔn)在我們意料之中”。

　　此外，記者注意到，監(jiān)管層還給中小銀行預(yù)留了緩沖時間，即系統(tǒng)性銀行和非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)分別于2013年底和2016年底前達(dá)到新的資本監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

　　雖無“近憂”，但“遠(yuǎn)慮”仍存。新的監(jiān)管要求雖然短期內(nèi)對銀行影響有限，但長期來看，由于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長對銀行信貸供給的依賴性很強(qiáng)，而商業(yè)銀行以凈息差為主的盈利模式并未改變，因此信貸投放的壓力會使資本金的補(bǔ)充成為銀行系統(tǒng)面臨的長期難題。

　　探索多種渠道應(yīng)對資本壓力

　　記者通過采訪了解到，除提出股權(quán)融資、配股、發(fā)行債券等融資方案外，建立內(nèi)部資本管理機(jī)制，完善資本創(chuàng)新成為中小銀行應(yīng)對資本監(jiān)管新標(biāo)的重要渠道。

　　“截至一季度末，中信銀行資本充足率和核心資本充足率分別為11.05%和8.21%，均達(dá)到監(jiān)管目標(biāo)。”王康表示，但長期來看，中信銀行仍將面臨持續(xù)資本補(bǔ)充壓力，因此中信也提出配股計劃予以應(yīng)對。據(jù)悉，中信銀行將按照每10股配售不超過2.2股的比例向全體合資格股東配售共計不超過858733.5691萬股股份。目前配股方案已取得財政部和銀監(jiān)會批準(zhǔn)，并已向證監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交了申請。

　　華夏銀行相關(guān)人士則表示，該行將通過發(fā)行債券的方式補(bǔ)充附屬資本以應(yīng)對資本新規(guī)。該行已于4月中旬發(fā)布公告稱，將在2012年12月31日前發(fā)行總規(guī)模不超過550億元的人民幣債券，其中，擬在香港發(fā)行不超過150億元人民幣債券；在境內(nèi)銀行間市場發(fā)行不超過300億元金融債券和不超過100億元的次級債券。“發(fā)行債券操作過程相對簡單，監(jiān)管部門審批較為容易，也易于為市場接受，有利于控制融資成本，是一種較為理想的資本補(bǔ)充方式。”該人士稱。

　　此外，興業(yè)銀行提出從建立內(nèi)部管理機(jī)制，完善資本創(chuàng)新的角度應(yīng)對新的監(jiān)管要求。“一方面，風(fēng)險資產(chǎn)分配的安排將嚴(yán)格按照年初資本供給能力來進(jìn)行———主要根據(jù)兩個維度來安排：其一是看盈利的貢獻(xiàn)，跟盈利掛鉤；其二是跟資本回報率掛鉤，盈利高、回報率高的項目就能獲得更多的風(fēng)險資本。建立這樣的機(jī)制，下屬經(jīng)營機(jī)構(gòu)將會充分利用有限的資本來力爭回報。”興業(yè)銀行一位高層表示：“另一方面，將會加快業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型以降低資本消耗，持續(xù)進(jìn)行資本債務(wù)創(chuàng)新，例如研討應(yīng)急轉(zhuǎn)換資本的設(shè)立問題，體現(xiàn)出貫徹監(jiān)管意圖的努力和嘗試。”

　　然而從長遠(yuǎn)來看，“提高自身盈利能力，由再融資向主要依靠內(nèi)生資本積累的轉(zhuǎn)變才是商業(yè)銀行特別是中小銀行徹底擺脫資本困局的出路。”興業(yè)銀行高層人士補(bǔ)充說。