主 持 人：本報(bào)記者 袁蓉君

  特約嘉賓：中國銀監(jiān)會(huì)國際咨詢委員會(huì)委員、摩根大通主席特別顧問安德魯·克羅克特

    本輪金融危機(jī)爆發(fā)后加強(qiáng)金融監(jiān)管成為共識(shí)。去年12月16日國際清算銀行（BIS）巴塞爾委員會(huì)發(fā)布了全球銀行業(yè)監(jiān)管新標(biāo)準(zhǔn)——第三版巴塞爾協(xié)議（下稱“巴Ⅲ”），并要求各成員經(jīng)濟(jì)體兩年內(nèi)完成相應(yīng)監(jiān)管法規(guī)的制定和修訂工作，2013年1月1日開始實(shí)施，2019年1月1日前全面達(dá)標(biāo)。5月3號中國銀監(jiān)會(huì)公布了被稱為“中國版巴Ⅲ”的《中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》，并宣布將于明年1月1日開始執(zhí)行新標(biāo)準(zhǔn)。

    就巴Ⅲ將通過何種方式影響全球銀行業(yè)的發(fā)展、銀行應(yīng)如何應(yīng)對監(jiān)管環(huán)境的不斷變化，巴Ⅲ能夠在多大程度上降低銀行的風(fēng)險(xiǎn)，系統(tǒng)重要性銀行將如何定義，中國是否有必要實(shí)施比國際標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格的監(jiān)管等熱點(diǎn)問題，本報(bào)記者與曾擔(dān)任BIS兩任總經(jīng)理、金融穩(wěn)定論壇（現(xiàn)為金融穩(wěn)定理事會(huì)）主席、歐盟貨幣委員會(huì)委員、國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)基金會(huì)理事的特約嘉賓進(jìn)行了對話與探討。

    巴Ⅲ要求銀行加強(qiáng)資本和流動(dòng)性

    記者：繼巴Ⅲ出爐之后，巴塞爾委員會(huì)和金融穩(wěn)定理事會(huì)（FSB）又就全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的評估方法論和附加資本要求達(dá)成了原則性共識(shí)。你認(rèn)為巴Ⅲ將通過何種方式影響全球銀行業(yè)的未來發(fā)展？銀行應(yīng)如何應(yīng)對監(jiān)管環(huán)境的不斷變化？

    克羅克特：當(dāng)然，巴Ⅲ的主要方面是資本充足要求更嚴(yán)格并提出了流動(dòng)性要求。新協(xié)議將通過三種方式提高資本充足要求。首先是限制資本定義，要求限定的資本更加優(yōu)質(zhì)，主要是股權(quán)資本。其次是拓寬風(fēng)險(xiǎn)的定義，更多的資產(chǎn)因此被納入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，而附加的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也被普遍提高。第三是改變資本和風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重資產(chǎn)的比率。在流動(dòng)性方面，新協(xié)議推出兩個(gè)比率，及流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定融資比例。這兩項(xiàng)比率要求銀行提高資產(chǎn)組合中流動(dòng)性資產(chǎn)的比重。

    這些要求結(jié)合在一起意味著銀行將不得不通過確保加強(qiáng)銀行的資本和流動(dòng)性，來為新的環(huán)境做好準(zhǔn)備。在很多國家，這兩點(diǎn)已經(jīng)（做得）相當(dāng)不錯(cuò)了。但在其他國家和地區(qū)，特別是美國和歐洲，有必要進(jìn)一步籌集資本并改變資產(chǎn)的分配使之更具流動(dòng)性。

    在今年11月召開的G20峰會(huì)上，巴Ⅲ的最終形式將出臺(tái)。我不認(rèn)為基本的資本和流動(dòng)性要求的建議會(huì)發(fā)生任何變化，但一些建議可能會(huì)受到所謂觀察期的限制，即在2至3年后，如果巴塞爾委員會(huì)認(rèn)為有些建議并未像預(yù)期的那樣奏效，可能會(huì)作出一些修改。我們等待的是FSB關(guān)于全球SIBs征收資本附加費(fèi)的決定，可能在2個(gè)月左右聽到消息，今年年底獲批。同時(shí)，我們依舊在等待各國采用巴Ⅲ的決定。這一協(xié)議要求對資產(chǎn)再做定義，還要求各國決定是否增加新的要求。

    資本充足率不是越高越好

    記者：英格蘭銀行（央行）行長默文·金曾表示，巴Ⅲ對資本水平的新規(guī)定不足以防止危機(jī)再度發(fā)生，部分原因在于新的資本水平未充分考慮發(fā)生危機(jī)時(shí)政府干預(yù)及隱性擔(dān)保對銀行的益處。而且，衡量所要求資本規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重也是基于以往的經(jīng)驗(yàn)，而這一機(jī)制主要關(guān)注的依然是銀行資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)項(xiàng)。您對此有何看法？未來是否有大幅上調(diào)資本水平要求的必要性？

    克羅克特：很顯然，在本輪危機(jī)發(fā)生前太多銀行的流動(dòng)性及資本嚴(yán)重不足，正因如此提高流動(dòng)性和資本比率很有必要，巴Ⅲ框架會(huì)極大地健全金融體系。但是，我仍要強(qiáng)調(diào)這并不意味著簡單地把資本充足率提高得越高越好，資本充足率應(yīng)提高到符合金融穩(wěn)定性要求而不是把銀行體系金融活動(dòng)擠出到影子銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)的水平。

    默文·金認(rèn)為資本充足率的提高幅度應(yīng)遠(yuǎn)大于巴塞爾委員會(huì)擬議的標(biāo)準(zhǔn)。但這一觀點(diǎn)并不具有普遍性，所以巴塞爾委員會(huì)一致同意所有金融機(jī)構(gòu)的最低資本充足率應(yīng)為7%。我并不十分贊同默文·金觀點(diǎn)的原因之一是，資本充足率并不是銀行自我保護(hù)的惟一手段，銀行應(yīng)該首先依靠其所發(fā)放貸款的質(zhì)量及資產(chǎn)負(fù)債表的多樣性來防范風(fēng)險(xiǎn)。

    摩根大通銀行的經(jīng)驗(yàn)顯示，基于一定資本充足率上還應(yīng)該有一個(gè)緩沖資本幅度，同時(shí)結(jié)合優(yōu)質(zhì)的貸款、產(chǎn)品組合的多樣性連同完善的風(fēng)險(xiǎn)來對沖管理，即使發(fā)生我們所經(jīng)歷的那樣的危機(jī)，也不會(huì)削弱銀行的可靠性和持續(xù)性。

    全球系統(tǒng)重要性銀行定義待確定

    記者：旨在維護(hù)宏觀金融穩(wěn)定、解決“大而不能倒”問題的系統(tǒng)重要性銀行（SIBs）是國際監(jiān)管機(jī)構(gòu)去年提出的概念，有關(guān)SIBs的界定及相關(guān)監(jiān)管規(guī)則的制定是巴Ⅲ框架的重要組成部分，而這一工作目前尚未完成。據(jù)您所知，目前這方面有何進(jìn)展？您認(rèn)為應(yīng)如何定義SIBs？

    克羅克特：FSB正努力確定全球系統(tǒng)重要性銀行的定義。SIBs的定義取決于包括規(guī)模、復(fù)雜性、可替代性、全球活動(dòng)及其他標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的多個(gè)因素。這些因素共同決定了大多數(shù)全球系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)的整體排名。我認(rèn)為這些機(jī)構(gòu)的數(shù)量約16至30家，可能在25家左右。這些銀行將被要求持有額外的緩沖資本來吸收可能的資本損失，這些資本可以是股票資本，也可以是其他的資本形式，在銀行出現(xiàn)面臨困難局面的情況下，這些資本可以轉(zhuǎn)換為股票或可用做擔(dān)保救助金。

    記者：您認(rèn)為限制銀行規(guī)?？煞裨谝欢ǔ潭壬辖鉀Q“大而不倒”問題？

    克羅克特：我們都認(rèn)為這個(gè)問題的方案是增加大型銀行破產(chǎn)的可能性而非阻止銀行規(guī)模的擴(kuò)大。銀行規(guī)模大，可帶來規(guī)模經(jīng)濟(jì)和規(guī)模效益，應(yīng)該保持。為了應(yīng)對金融危機(jī)，美、英和其他許多國家已進(jìn)行了使大型銀行清算起來更容易的法律變革，目的是讓大型銀行的破產(chǎn)不會(huì)給金融體系的其他方面帶來不利影響。我承認(rèn)實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)并不容易但是有可能。而且，在如何構(gòu)建法律架構(gòu)方面，比如如何安排運(yùn)營困難的機(jī)構(gòu)進(jìn)入破產(chǎn)清算，已有很多想法和意見。

    中資銀行需要警惕不確定性

    記者：從中國版巴Ⅲ來看，部分監(jiān)管指標(biāo)甚至更為嚴(yán)格。中國有必要采取比國際標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格的監(jiān)管規(guī)則嗎？作為銀監(jiān)會(huì)的“外腦”，您對中國實(shí)施巴III有何建議？中資銀行應(yīng)做好哪些準(zhǔn)備？

    克羅克特：巴Ⅲ要求的僅僅是最低標(biāo)準(zhǔn)。如果情況令人憂慮，任何國家都可以自行設(shè)定高于最低標(biāo)準(zhǔn)的要求。提到中國，現(xiàn)在銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)宣布了確保銀行處于有利地位的資本要求。鑒于未來的不確定性，這意味著不僅僅要施行最低要求，還應(yīng)有建立在最低標(biāo)準(zhǔn)之上的緩沖資本，從而保證銀行可以不斷滿足客戶的要求。即使金融氣候天生具有波動(dòng)性，不可預(yù)料的事情總會(huì)發(fā)生。所以，摩根大通和我都預(yù)期中資銀行將在最低要求基礎(chǔ)上預(yù)留緩沖資本，以確保其在發(fā)生意外的情況下也可繼續(xù)運(yùn)營。

    未來數(shù)年，中國金融體系發(fā)展過程會(huì)出現(xiàn)不確定性，這可能需要銀行特別警惕。這些發(fā)展包括可能的利率自由化，人民幣國際化及匯率變動(dòng)更具靈活性，“十二五”規(guī)劃重新確立了和諧平衡增長的發(fā)展戰(zhàn)略。為了應(yīng)對不確定性，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)通過資本和流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)負(fù)債表保護(hù)自己，這一點(diǎn)很重要。