近期，包頭巨商金利斌自焚而亡，其身后留下對上千民間債權(quán)人的高息債務(wù)；某皮革公司的老板已攜帶妻兒潛逃到境外，有近十家銀行的債權(quán)面臨損失。這兩起事件，表面看是高息集資引發(fā)的道德風(fēng)險，但實質(zhì)上卻是民間借貸所蘊(yùn)藏隱患的一個縮影，足以說明民間借貸累積的風(fēng)險在連續(xù)調(diào)控政策的打擊下現(xiàn)出了原形，應(yīng)當(dāng)引起關(guān)注。

    要關(guān)注利率水平已經(jīng)接近保護(hù)界限

    隨著宏觀調(diào)控政策的連續(xù)實施及信貸規(guī)模的收窄，部分中小企業(yè)從金融機(jī)構(gòu)獲得的信貸資金已經(jīng)無法滿足其需求，為保證自身生產(chǎn)經(jīng)營的延續(xù)，只能轉(zhuǎn)而投向民間借貸、典當(dāng)及融資擔(dān)保行業(yè)。由于市場供不應(yīng)求，利率不斷攀升。據(jù)筆者從某民間借貸主體了解到，現(xiàn)在的民間借貸利率已經(jīng)接近國家法定利率的4倍，個別急需資金的短期借貸已經(jīng)接近6倍的高度。如果信貸投放管道依然收窄的話，民間借貸利率可能還會有所攀升。

    要關(guān)注擔(dān)保公司在理財名義下的變身

    商業(yè)性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)大多以幫助理財?shù)男问轿婇e置資金，介紹發(fā)放貸款或用作其他。這種理財行為以一對一或一對多的形式確立借貸關(guān)系，融資性擔(dān)保公司以中介的身份承擔(dān)相關(guān)的連帶責(zé)任。同時，部分擔(dān)保公司還針對自己的銀行融資擔(dān)保業(yè)務(wù)客戶做“過橋貸款”，即由于這部分企業(yè)的銀行貸款將到期，后續(xù)貸款必須在企業(yè)歸還銀行貸款后才能獲得，此時擔(dān)保公司給客戶提供“過橋貸款”，借款利率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于正常貸款利率。

    要關(guān)注企業(yè)對民間借貸的依賴度加深

    前面提到的兩起案件嚴(yán)格來講就是對民間借貸的過度依賴。從目前的情況來看，這種現(xiàn)實也客觀存在，小企業(yè)、民營企業(yè)由于貸款條件不完善或不符合銀行規(guī)定要求，而不能獲得銀行的信貸資金支持，特別是在CPI高企導(dǎo)致的調(diào)控措施連續(xù)實施，資金供求的矛盾不斷加大，更加劇了這些企業(yè)的融資難度，更多的企業(yè)為保證項目的運(yùn)轉(zhuǎn)，也不得不通過民間借貸獲得資金，實現(xiàn)自身的“生命”不息。

    要關(guān)注民間借貸向大額投資領(lǐng)域集中的傾向

    去年以來，國家為調(diào)控不斷上漲的房地產(chǎn)價格，連續(xù)出臺調(diào)控措施，特別是今年的調(diào)控手段更加嚴(yán)厲，小型房地產(chǎn)商為延續(xù)項目的發(fā)展，在資金來源不暢的情況下，通過民間借貸的方式獲得急需資金，而為此付出高額的成本，而資本的趨利性也使民間借貸資金不斷向小城市房地產(chǎn)領(lǐng)域集中。

    針對上述問題，建議金融管理部門應(yīng)及時篩選重點樣本，有針對性地進(jìn)行監(jiān)測。近年來，各地金融管理部門都在圍繞民間借貸開展有效的監(jiān)測和調(diào)查，對民間借貸的規(guī)模和資金成本有了大概的掌握。不過，在政策調(diào)控頻度較快的時期，應(yīng)該提高對民間借貸的監(jiān)測頻度。目前，一系列的數(shù)據(jù)顯示中小企業(yè)資金滿足率還不是很高，不排除高利率向民間大量融資的可能。因此，金融管理部門應(yīng)聯(lián)合地方政府相關(guān)部門篩選一些小企業(yè)及民營企業(yè)作為重點監(jiān)測的對象，對監(jiān)測對象的異樣結(jié)果及時通報有關(guān)部門，進(jìn)行跟蹤監(jiān)測，提高對風(fēng)險的警覺度，避免文章開頭提到的類似事件發(fā)生。

    地方政府應(yīng)及時做好中小企業(yè)風(fēng)險提示預(yù)警

    從目前的情況來看，部分小企業(yè)特別是民營企業(yè)通過正規(guī)途徑進(jìn)行融資的渠道仍然不暢通，而大量依賴民間借貸所付出的成本已經(jīng)超出了小企業(yè)及民營企業(yè)的經(jīng)營收入，這樣的經(jīng)營方式很容易出現(xiàn)較強(qiáng)的成本累加效應(yīng)，隱患也會隨著不斷的疊加，對企業(yè)生產(chǎn)及整個社會的影響也是很大的。因此，建議地方政府相關(guān)部門及時建立民間借貸上限預(yù)警工作，以避免對社會產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。

    地方相關(guān)部門應(yīng)多途徑構(gòu)建中小企業(yè)融資協(xié)助機(jī)制

    地方政府、金融管理部門應(yīng)盡快建立協(xié)調(diào)機(jī)制，通過中小企業(yè)財務(wù)輔導(dǎo)、小巨人信貸培育計劃、實施一對一融資方案、完善地方擔(dān)保體系等多種機(jī)制協(xié)助中小企業(yè)融資。實際上，由于中小企業(yè)貸款利率普遍較基準(zhǔn)利率大幅上浮，銀行有一定的積極性，如能在政策上再加以鼓勵，就可增加銀行對中小企業(yè)的貸款。而銀行利率即使大幅上浮，較民間借貸的高利率，其對中小企業(yè)仍是相當(dāng)劃算的。