截至今年一季度末，全國共有3027家小額貸款公司(以下簡(jiǎn)稱“小貸公司”)，貸款余額2408億元。顯然，從2005年才開始試點(diǎn)的小額貸款行業(yè)戰(zhàn)果豐碩。

　　實(shí)際上，如今處于井噴式高速發(fā)展期的小額貸款行業(yè)正暗流涌動(dòng)。

　　“小貸行業(yè)會(huì)經(jīng)歷一個(gè)洗牌的過程，一些優(yōu)秀的小貸公司最后會(huì)留下來，而那種比較善于把握政策與創(chuàng)新之間平衡的小貸公司有可能得到進(jìn)一步的發(fā)展。”中國人民銀行研究生部黨組書記、部務(wù)委員會(huì)副主席焦瑾璞對(duì)《中國經(jīng)營報(bào)》記者說。

　　信貸規(guī)模：小貸不“小”

　　由于國內(nèi)小貸公司借鑒發(fā)端于印度、孟加拉等國、主要面向低收入群體的小額信貸概念，起初便在一定程度上被賦予了“福利濟(jì)困”的理念。目前，對(duì)于小貸公司的爭(zhēng)議之一便是其性質(zhì)。商務(wù)部國際經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流中心扶貧處處長白澄宇對(duì)記者強(qiáng)調(diào)，“小額信貸有天然的公益性。從國際經(jīng)驗(yàn)來看，小額信貸都是公益性的。但是在咱們國家，搞亂了。”

　　不過，一些小額貸款公司的實(shí)際操盤者卻有不同的想法。“公益性成分有，但是很小。”浙江省海寧宏達(dá)小額貸款股份有限公司副董事長金富榮表示，從現(xiàn)實(shí)來看，公益性的私營小貸公司沒有前途。

　　而據(jù)記者的走訪調(diào)查，小貸公司實(shí)際上主要的客戶群體是包括個(gè)體戶在內(nèi)的小微企業(yè)。“到現(xiàn)在看來對(duì)農(nóng)戶的支持效果確實(shí)不是很大，直接做的話我們?cè)谌藛T、技術(shù)等方面能力不濟(jì)。”沈陽華泰小額貸款公司總經(jīng)理馬文志說。

　　浙江臺(tái)州一家小貸公司就曾因支持農(nóng)戶“受過傷”。由于對(duì)剛成立的小貸公司有“三農(nóng)”貸款的限定，2008年該公司開業(yè)后一個(gè)月的貸款中有5筆放給了農(nóng)戶，后因?yàn)殚僮娱L蟲等原因?qū)е掠行┪茨苁栈亍９就顿Y人表示，因?yàn)閷?duì)縣里工業(yè)區(qū)的各家企業(yè)情況十分清楚，如果將貸款放給他們一點(diǎn)問題沒有，但做農(nóng)戶的話就難以判斷，風(fēng)險(xiǎn)也較大。

　　焦瑾璞表示，小貸公司的優(yōu)勢(shì)之一就是可以盡可能多地獲得信息。“應(yīng)該允許小貸公司以多種多樣的方式成長，因?yàn)樵O(shè)立的背景和所在的區(qū)域情況都不一樣。”山西平遙的一些小貸公司做的農(nóng)家樂項(xiàng)目很多，屬于面向“三農(nóng)”，而江浙的特點(diǎn)就是小企業(yè)多，因此面向小企業(yè)的業(yè)務(wù)自然多。

　　除了市場(chǎng)定位，當(dāng)前爭(zhēng)議的另一焦點(diǎn)是小貸公司的貸款額度不小。按照中國銀監(jiān)會(huì)的定義，貸款額度在2000萬元以下的才算中小企業(yè)，按照幾大國有銀行的標(biāo)準(zhǔn)，500萬元貸款以下已屬微貸。而國家《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》僅規(guī)定，小貸公司應(yīng)按照小額、分散的原則，為農(nóng)戶和微型企業(yè)提供信貸服務(wù)。同時(shí)規(guī)定“同一借款人的貸款余額不得超過小額貸款公司資本凈額的5%”，對(duì)每筆貸款的具體額度并無規(guī)定。

　　目前，國內(nèi)小貸公司的貸款規(guī)模差異很大，從幾萬元到幾千萬元不等。多位小貸公司的負(fù)責(zé)人在接受采訪時(shí)均表示，小額貸款是個(gè)定性概念，但白澄宇認(rèn)為，對(duì)小貸公司的認(rèn)定并不以額度大小為依據(jù)，關(guān)鍵是看貸款是否需要抵押擔(dān)保，“如果你的放款方式是用抵押擔(dān)保，那么你就不是真正在做小額信貸。”應(yīng)該跟各地實(shí)際的發(fā)展情況結(jié)合起來。

　　馬文志表示，美國的近8000家已做好行業(yè)細(xì)分的銀行可以解決其國內(nèi)很多中小企業(yè)的融資問題，所以國外很多小貸機(jī)構(gòu)現(xiàn)在涉及的是微型貸款。而中國全部的銀行也不足1000家，但中小企業(yè)數(shù)量是美國的近十倍，且其中只有不到10%能獲得貸款，“所以我們做中小企業(yè)的動(dòng)機(jī)很清楚。”

　　如此一來，小貸公司就面臨著與銀行的潛在競(jìng)爭(zhēng)。有小貸公司認(rèn)為，“銀小”競(jìng)爭(zhēng)不可避免，但什么時(shí)候開始出現(xiàn)，競(jìng)爭(zhēng)到什么程度則不同地域會(huì)有所區(qū)別。

　　事實(shí)上，以中小企業(yè)為目標(biāo)客戶的小貸公司未來的生存空間會(huì)受到銀行目標(biāo)客戶下移帶來的擠占。“從長遠(yuǎn)來看，小貸公司應(yīng)該提前占領(lǐng)小型以下企業(yè)市場(chǎng)，提高小額信貸市場(chǎng)的占有率。”焦瑾璞說。

　　業(yè)務(wù)模式：類銀行

　　“經(jīng)本人申請(qǐng)，經(jīng)公司審核批準(zhǔn)發(fā)放?？ㄆ行跒槿辏堪肽陱?fù)審一次。”

　　這樣的描述是否很容易讓人聯(lián)想起當(dāng)下商業(yè)銀行普遍發(fā)放的信用卡?事實(shí)上，這是沈陽萬佳面向個(gè)體小企業(yè)發(fā)放的“快貸通”信用貸款卡。

　　實(shí)際上，沈陽萬佳目前的“創(chuàng)新”只是已實(shí)實(shí)在在撬動(dòng)了民間資本的國內(nèi)小額貸款行業(yè)的個(gè)案和縮影。盡管服務(wù)對(duì)象多以小微企業(yè)、個(gè)體戶和農(nóng)戶為主，由于受到不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、內(nèi)部人員素質(zhì)，以及資金來源和業(yè)務(wù)實(shí)力等諸多因素的影響，分布在全國各地的小貸公司正在“各懷心事”地朝著不同的發(fā)展目標(biāo)各顯其能。

　　“供應(yīng)鏈”信貸就是目前小貸公司中比較有代表性的一種路徑。其中有的以當(dāng)?shù)啬硞€(gè)產(chǎn)業(yè)群體供應(yīng)鏈上的小企業(yè)或個(gè)體商戶為目標(biāo)，有的則以自身股東主營業(yè)務(wù)鏈條的上下游企業(yè)為主要貸款對(duì)象。這類小貸公司不僅能以較低成本解決信息不對(duì)稱的問題，開展質(zhì)押、信用型貸款業(yè)務(wù)，而且一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，還可以在“供應(yīng)鏈”內(nèi)對(duì)那些“動(dòng)產(chǎn)”抵押物及時(shí)處置。

　　此外，現(xiàn)在也有相當(dāng)一部分小貸公司的業(yè)務(wù)模式近似于傳統(tǒng)銀行。新疆華春小額貸款公司執(zhí)行總經(jīng)理常青就說，“小貸公司的放貸流程和風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)際上和銀行大同小異。”目前，這家新疆首批試點(diǎn)的小貸公司的階段性發(fā)展目標(biāo)是，盡快轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。

　　不過，如果《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》(村鎮(zhèn)銀行的最大股東或唯一股東必須是銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，即現(xiàn)有股東將喪失對(duì)小額貸款公司的控股權(quán))突破不了，則“可能會(huì)重新做一些考慮”。常青說。金富榮則坦言，很多人做小貸公司瞄準(zhǔn)的就是金融牌照，但按照現(xiàn)行規(guī)定，“自己養(yǎng)大的孩子給別人，沒啥搞頭。”

　　資金饑渴下的上市沖動(dòng)

　　還有一些小貸公司的運(yùn)作模式和業(yè)務(wù)觸手走得更遠(yuǎn)，已經(jīng)集典當(dāng)、擔(dān)保、咨詢、小額貸款等多項(xiàng)業(yè)務(wù)于一身，比如上海駿合、天津福信和瀚華小貸。

　　對(duì)于這種小貸公司自己成立控股公司的形式，焦瑾璞認(rèn)為短時(shí)間內(nèi)很難斷定是好是壞，“如果各做各的業(yè)務(wù)沒問題，我擔(dān)心的是，這種模式如何在內(nèi)部劃清間隙，避免業(yè)務(wù)相互交叉的風(fēng)險(xiǎn)。”

　　事實(shí)上，無論哪類小貸公司，資金緊張都是最先需要解決的瓶頸。單純依賴銀行的批發(fā)貸顯然遠(yuǎn)水難解近渴，截至去年10月底，全國小貸公司從商業(yè)銀行融入資金約170億元，僅占其資金來源的8.95%。中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)副秘書長、國培機(jī)構(gòu)總經(jīng)理劉勇認(rèn)為，多元化的資金來源，是小額信貸可持續(xù)發(fā)展的重要條件。“國際援助、社會(huì)捐贈(zèng)資金有不穩(wěn)定性，且不能根據(jù)實(shí)際需要調(diào)節(jié)數(shù)量。”

　　融資渠道有限與融資成本高企之下，上市成為一些小貸公司難擋的誘惑。不僅如上海駿合等正在與投資者密切接觸，許多小貸公司明確表示“很想、非常想上市”，內(nèi)蒙古鄂爾多斯(600295,股吧)的一家小貸公司在春節(jié)前就已至香港聯(lián)交所商談上市事宜。

　　不過，業(yè)內(nèi)有也不同的聲音。馬文志表示，現(xiàn)在研究上市太超前了，總要有三到五年的夯實(shí)期。金富榮則認(rèn)為，如果目前小貸公司業(yè)務(wù)單一、未來發(fā)展?jié)摿Σ蛔?，以及缺乏政策支?不放寬融資比例)的桎梏不解決，上市只能是空談。