內容摘要

    ■市場上最缺錢的是“兩頭在外”的傳統(tǒng)加工貿易類企業(yè)，這類小企業(yè)大都處于產業(yè)鏈的低端，對下游客戶的議價能力弱，無法提高產品價格，因此生產成本很難轉嫁。

    ■由于許多小企業(yè)主把存在個人賬戶上的資金拿去填補企業(yè)流動資金缺口，這讓深圳市許多銀行感覺到近期儲蓄存款尤其是個體工商戶的存款明顯下滑。

    ■民間借貸需求量大、價格高昂反映出小企業(yè)資金需求的旺盛，因而反過來會加大小企業(yè)的經營成本。一旦小企業(yè)利潤不足以支撐融資成本，可能會出現資金鏈斷裂，影響銀行貸款的安全性。

    ■吸取國際金融危機對小企業(yè)沖擊的教訓，深圳提出從“深圳制造”到“深圳創(chuàng)造”的轉變。為適應轉型多元化的需要，企業(yè)的預防性資金需求增加很快，許多“三來一補”小企業(yè)正處于轉型中的投入期。

    7月初的深圳，暴雨傾盆，馬路上的行人匆匆找尋避雨之處。

    望著窗外四處奔走的路人，宋渤海則在為另一件事著急：公司簽約的一個訂單馬上進入實施階段，而流動資金尚未湊齊，向銀行申請的150萬元貸款至今還沒有到位。作為深圳市華美龍物聯(lián)網技術有限公司的董事長，宋渤海遇到的這一困境，在最近一年已經有過多次。

    與正在著急的宋渤海不同，廣東華大集成技術有限公司的曹冰宇則一臉輕松，身為公司掌管財務的副總經理，曹冰宇兩周前就盼到了一場“及時雨”——500萬元銀行貸款已經獲批，而這竟是這家成立多年的小公司得到的第一筆銀行貸款。

    有人在為資金傷腦筋，有人已經憑借融資踏上了新的征程，這是現在深圳30多萬家中小企業(yè)的真實寫照。一份調查顯示，在深圳，約有75%的中小企業(yè)面臨不同程度的融資需求困局，資金缺口約5700億元。在溫州、東莞等地小企業(yè)倒閉的消息不斷傳來時，深圳的小企業(yè)生存狀態(tài)如何，又經歷著怎樣的成長“煩惱”？

    小企業(yè)資金到底缺不缺？

    “從3月份就感覺到流動資金明顯緊張，上游芯片供應商不斷催收貨款。”曹冰宇告訴記者，資金緊張的原因主要是應收賬款賬期變長，“因為企業(yè)面對的不是終端客戶，而是大卡商和政府部門，這些客戶群的應收賬款風險小，但是回收周期慢，估算能占到企業(yè)近60%的銷售額。”

    “現在市場資金明顯緊缺，有一些以小企業(yè)為主要客戶群的支行6月底吸收存款的難度增加，一季度一些小企業(yè)還能有千把萬元的存款，可是到了二季度就說確實沒有錢了。”深圳一家股份制銀行人士說。

    深圳銀監(jiān)局的一份調研報告也印證了小企業(yè)缺錢的現狀。該局近日選擇了包括醫(yī)藥制造、服裝紡織等20個行業(yè)中的500家企業(yè)作為監(jiān)測樣本，正式形成了首期中小企業(yè)運營暨金融服務指數。情況顯示，今年第一季度融資需求和缺口加大，企業(yè)融資需求環(huán)比增長10%，平均融資需求為2782萬元，企業(yè)融資缺口環(huán)比增長22%，平均融資缺口332萬元。

    有人認為，人力成本增加以及通脹形勢下的原材料價格上漲是造成小企業(yè)經營困難進而融資需求加大的重要原因。“深圳市的最低招工標準是每月1320元，但是按照這一標準已經招不到人了，尤其是加工貿易型企業(yè)員工周末上班都算加班，每個月要2000多元薪酬，再由于深圳和內地工資差距的縮小，許多農民工都不愿到深圳打工了，出現了企業(yè)招工難。”深圳一家生產玩具的企業(yè)老板說。

    不過，這種生產成本上漲主要存在于傳統(tǒng)的服裝、紡織、玩具等加工貿易型行業(yè)，對于華大這樣的高新技術企業(yè)卻影響甚微。“企業(yè)缺錢是因為正處于快速成長中的投入期，我們正在積極進行讀卡設備的研發(fā)，對資金的需求比較大，一個產品需要幾十萬元，因此我們需要的只是周轉資金，希望就在眼前，市場機會一來臨，經營就好轉了。”曹冰宇說。

    深圳市多家商業(yè)銀行對小企業(yè)貸款戶的調查顯示，市場上最缺錢的是“兩頭在外”的傳統(tǒng)加工貿易類企業(yè)，這類小企業(yè)大都處于產業(yè)鏈的低端，產品附加值較低，在生產成本上升時不再有競爭優(yōu)勢。與此同時，對下游客戶的議價能力弱，無法提高產品價格，因此生產成本很難轉嫁，在海外訂單出現下滑、內需沒有完全打開的現實情況下，經營形勢不容樂觀。

    民間借貸如何變動

    在小企業(yè)融資需求加大的趨勢下，深圳的工行、農行等商業(yè)銀行單列中小企業(yè)信貸規(guī)模，在今年信貸額度緊張的情況下，單獨拿出一塊額度來滿足中小企業(yè)融資需求，平安銀行則把額度放在一個總的池子里，在對外流出時首先滿足提出申請、符合條件的中小企業(yè)需求。

    盡管如此，小企業(yè)融資難的狀況仍未徹底緩解。深圳銀監(jiān)局的監(jiān)測情況顯示，深圳約13%的企業(yè)融資難度很大，57%的企業(yè)存在融資難但尚能克服，30%的企業(yè)融資基本無困難。在存在融資難的企業(yè)樣本中，有45%的企業(yè)反映主要原因是缺乏有效擔保。

    在這種情況下，更多的企業(yè)開始求助于民間融資渠道。在企業(yè)資金出現緊張后，曹冰宇最先想到的是銀行貸款，之后又找朋友打聽了民間借貸，但是高額的利息卻讓他望而卻步。宋渤海也遇到同樣情況，將自己的存款取出以及從朋友處借錢后他才填上了300萬元的資金缺口。

    由于許多小企業(yè)主把存在個人賬戶上的資金拿去填補企業(yè)流動資金缺口，這讓深圳市許多銀行感覺到近期儲蓄存款尤其是個體工商戶的存款明顯下滑，“并不是用于了投資，也沒有擴大再生產，而是用于了企業(yè)經營，動用了自己的老本，這在以前根本不需要。”

    隨著民間借貸升溫，資金成本升高已經成為趨勢。據了解，今年在信貸規(guī)模偏緊的背景下，深圳銀行業(yè)對小企業(yè)貸款利率大多上浮20%到30%，而民間借貸利率上漲則遠遠高于銀行利率，月息普遍在5分利以上。

    民間借貸需求量大、價格高昂反映出小企業(yè)需求的旺盛，反過來會加大小企業(yè)的經營成本。據悉，小企業(yè)在貸款到期、轉貸過程中需要一定時間，在新貸款不能發(fā)放到位時，一般都會去民間尋找資金，也就是通常所說的短期過橋資金。讓深圳的銀行頗為擔心的是，為了滿足民間資金的回報訴求，民間借貸維持了高利息，而且有繼續(xù)上漲的趨勢，給企業(yè)背上了沉重的債務負擔，會形成惡性循環(huán)。一旦小企業(yè)利潤不足以支撐融資成本，加上通脹帶來的生產成本增加，可能會出現資金鏈斷裂，導致連鎖反應，影響銀行貸款的安全性，要警惕小企業(yè)主逃避債務的風險。

    資金困局的背后

    “目前的狀況，可以說有宏觀環(huán)境的因素，也有小企業(yè)本身的問題，當然還有商業(yè)銀行缺乏積極意愿的原因，以及社會信用體系建立等。”某大型銀行深圳分行中小企業(yè)部負責人認為，小企業(yè)融資難是個長期問題，這一現象的背后是一系列原因，特別是在深圳小企業(yè)面臨轉型陣痛期時，這一矛盾會更加凸顯。

    吸收國際金融危機對小企業(yè)沖擊的教訓，深圳提出從“深圳制造”到“深圳創(chuàng)造”的轉變。許多加工貿易型小企業(yè)從傳統(tǒng)制造向注重產品研發(fā)轉型。“為適應轉型多元化的需要，提高核心競爭力，企業(yè)的預防性資金需求增加很快。”深圳一家國有控股商業(yè)銀行人士說，“許多‘三來一補’小企業(yè)正處于轉型中的投入期，我們今年受理的中小企業(yè)融資需求增長50%以上，大多用于固定資產投資。”

    廣東華大就是深圳科技型小企業(yè)的一個典型。隨著物聯(lián)網的快速發(fā)展與應用，該公司開始了新的業(yè)務轉型，將未來業(yè)務目標鎖定為物聯(lián)網技術。該公司近五年在業(yè)務條線研發(fā)、新產品測試方面的投入已達3000萬元。

    實際上，更多小企業(yè)除了轉型需要、應收款期延長等壓力外，還要面臨遠比廣東華大復雜的狀況。比如各項成本上升、訂單下滑、毛利下降等擠壓。深圳一家小企業(yè)租賃的廠房，每平方米的租金已由此前的13元上升至18元。同時，深圳小企業(yè)的訂單與銷售也面臨下滑跡象。深圳銀監(jiān)局監(jiān)測，在調查的20個行業(yè)中，有15個行業(yè)毛利出現下降，整體環(huán)比下滑2個百分點；11個行業(yè)的出口出現下滑，整體出口額環(huán)比下滑75%，部分傳統(tǒng)優(yōu)勢產業(yè)遭遇國際市場的挑戰(zhàn)。

    盡管銀行信貸在不斷向小企業(yè)傾斜，但小企業(yè)存在的問題，依然讓很多銀行“并不十分積極”。上述大型銀行深圳分行中小企業(yè)部負責人告訴記者，深圳30多萬家中小企業(yè)中，大部分無抵押品、無擔保人，這讓銀行“很難辦”，并且相對小企業(yè)發(fā)達的長三角地區(qū)，深圳的小企業(yè)信息更不對稱，小企業(yè)主出于避稅等原因，賬務混亂情況普遍，銀行較難從公開渠道獲取小企業(yè)的真實信息，也較難開展貸后監(jiān)管，這也成為融資難的主因之一。

    如何破解“世界性難題”

    采訪中記者了解到，為了應對深圳本地小企業(yè)存在的融資難題，深圳各金融機構在支持小企業(yè)上已經有很多創(chuàng)新性的做法，如擔保方式創(chuàng)新、信貸產品創(chuàng)新等。小企業(yè)的貸款數據也呈現不斷增長態(tài)勢，人民銀行深圳中心支行的統(tǒng)計顯示，今年5月末，深圳地區(qū)中小企業(yè)貸款余額4088.90億元，同比增長23.17%；其中，小企業(yè)貸款余額1470.12億元，同比增長63.08%。

    但是，即便如此，由于資金需求量快速增長，而資金供給增長相對較慢，本來就存在的資金缺口也就不斷拉大。如何破解這一困局？

    “最重要的還是政策支持，這包括對小企業(yè)外部環(huán)境、對商業(yè)銀行政策引導與優(yōu)惠，其次是搭建平臺，包括各種利于小企業(yè)融資的平臺等。”上述大型銀行深圳分行中小企業(yè)部負責人的建議，也得到其他各商業(yè)銀行相關人士的認同。綜合看，這些建議包括，優(yōu)化小企業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境，如法律環(huán)境、政策環(huán)境、信用環(huán)境等；通過銀政合作，構建多層次、多渠道全方位的小企業(yè)融資渠道，完善與融資相關的社會服務體系；同時要在產業(yè)政策上鼓勵和推動小企業(yè)逐步向集群化、規(guī)模經營轉變，提升其整體抗風險能力。

    實際上，就在6月初，銀監(jiān)會發(fā)布了關于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務的通知，提出具體的引導措施，如適當提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度，允許其將單戶500萬元以下的小企業(yè)貸款視同零售貸款處理等。業(yè)內人士評價，盡管相關指標還有待細化，但對商業(yè)銀行而言，無疑將起到很好的引導作用。

    “未來更多小企業(yè)的出路，在于創(chuàng)新，在于轉型。”光大銀行深圳分行中小企業(yè)業(yè)務部副總經理陳宏毅正是看到這一點，在業(yè)務拓展上，更青睞如廣東華大集成這樣的創(chuàng)新型企業(yè)，并力圖完善一個“模式化經營”的貸款思路。在加快推進國家創(chuàng)新型城市建設的深圳，這一思路，自然有著深圳特色，更有著政策支持。深圳市政府近日表示，在即將出臺《關于進一步促進民營經濟發(fā)展上水平的意見》，將進一步優(yōu)化小企業(yè)發(fā)展環(huán)境，同時通過推進小企業(yè)上市培育計劃、融資服務計劃、產業(yè)鏈配套計劃、人才與創(chuàng)新計劃、市場開拓計劃等五個重點專項計劃，努力緩解小企業(yè)發(fā)展瓶頸。 

    權威調查： 穩(wěn)健貨幣政策推動小企業(yè)融資狀況改善

    2010年末貨幣政策由適度寬松轉向穩(wěn)健，今年以來六次上調存款準備金率及兩次上調存貸款利率，使國有銀行存款準備金率達到21.5%的歷史高點，各金融機構頭寸緊張現象開始顯現，銀行信貸規(guī)模進一步收縮。為了解在此背景下中小企業(yè)融資情況及金融機構中小企業(yè)貸款投放情況，人民銀行沈陽分行日前開展了抽樣調查。在遼寧全省共選取81戶中型企業(yè)和323戶小型企業(yè)為企業(yè)樣本，選取84家銀行樣本，其中三分之二為地方中小金融機構，其他為股份制商業(yè)銀行和國有商業(yè)銀行。

    調查結果顯示，2009年以來，中小企業(yè)資金需求不斷增強，融資渠道仍以銀行信貸為主，其中短期融資占比較大，貸款利率以上浮為主；同時，穩(wěn)健貨幣政策的實施在一定程度上促進了金融機構信貸投放向中小企業(yè)傾斜，中小企業(yè)的金融服務水平得到明顯改善。

    當前，應通過大力拓展中小企業(yè)融資渠道、提高銀行信貸資金使用效率等措施，保證中小企業(yè)發(fā)展過程中的資金需求。本次調查還顯示城商行對中小企業(yè)貸款利率上浮水平最高，表明資金較為緊張。因此，未來城商行的擴張戰(zhàn)略需要調整，立足本地中小企業(yè)發(fā)展應該是多數城市商業(yè)銀行未來的發(fā)展方向。（消息來源：人行沈陽分行調查統(tǒng)計處)