2800成短線爭奪焦點

    • 市場結(jié)論：美元沖高回落，貴金屬反彈，基本金屬下跌，原油大跌，外圍影響偏空；A股走勢系于金融地產(chǎn)，今日在2800的爭奪將決定回落級別，同時關(guān)注回落低點能否觸及2778點。

    • 技術(shù)測市：兩市日成交額再度萎縮，股指縮量震蕩，股指在2800區(qū)域震蕩時量能萎縮過快，技術(shù)性調(diào)整壓力加大。形態(tài)上，滬指中期5周均線將快速上升至2750附近，此處將有望構(gòu)成此小級別技術(shù)調(diào)整的強支撐區(qū)域，但周均線系統(tǒng)的中長周期均線構(gòu)成對股指的強壓制，在此后將壓制反彈空間。日線在233日線附近連續(xù)收出調(diào)整線型，短期技術(shù)調(diào)整意味濃厚，但前期頸線位附近對此次調(diào)整將構(gòu)成較強支撐，當(dāng)前技術(shù)上完全不能斷定股指此輪反彈的終結(jié)。我們此前反復(fù)強調(diào)的滬指2778點在近三個交易日中皆面臨考驗，這彰顯了其技術(shù)重要性；要完全明了當(dāng)前股指可能的三種走勢：1、一個快速的5分鐘級別的上漲，這是最理想的多頭走勢，如果這個超小級別上漲后的回調(diào)能在2800以上進行震蕩，則此輪反彈的空間將被大大拓展；2、跌破2788后股指形成一個半小時級別的震蕩，之后再進行方向選擇；3、在2700-2800區(qū)域附近進行反復(fù)震蕩，形成一個日線級別的大震蕩區(qū)域，待此后基本面明朗后進行大的方向選擇；其中第二種走勢的關(guān)鍵點位是回落時不能跌破2745點，否則將演化成第三種走勢；由以上分析可知滬指2778點和2745點成為股指中期走勢的關(guān)鍵位置。日線MACD紅柱略有縮短，黃白線繼續(xù)回抽零軸。日線RSI持平于57，可關(guān)注指標在中值區(qū)的支撐。逆向思考方面，市場對歐債問題和經(jīng)濟復(fù)蘇放緩的擔(dān)憂開始擴散，風(fēng)險偏好大幅波動；國內(nèi)的貨幣政策未來進行結(jié)構(gòu)性調(diào)整而非總量調(diào)整的可能較大；市場紅七月預(yù)期過強，也許只是大震蕩，反向指標基金倉位繼續(xù)向極限挺進。市場結(jié)構(gòu)及擴張性方面，周期類股輪番震蕩，但趨勢性不強，中小市值股未有淘汰個股出現(xiàn)。金融指數(shù)繼續(xù)窄幅震蕩；地產(chǎn)指數(shù)有超短線方向選擇；金屬指數(shù)、采掘指數(shù)繼續(xù)震蕩；商業(yè)指數(shù)強勢震蕩，醫(yī)藥指數(shù)、電子指數(shù)回落壓力加大。美元沖高略有回落，貴金屬繼續(xù)反彈，基本金屬大多下跌，農(nóng)產(chǎn)品再度全線上漲，原油大跌吞沒前日漲幅。

    • 基本面分析：周末公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)未超市場預(yù)期，CPI同比上漲6.4%，食品價格上漲就貢獻了4.26個百分點，食品價格成為影響國內(nèi)物價的最主要因素。在CPI創(chuàng)出三年以來新高的背景下，央行行長周小川近日表示貨幣政策依據(jù)季節(jié)因素調(diào)整后的CPI環(huán)比年化率數(shù)據(jù)更為直觀，否則有較大的基數(shù)效應(yīng)，而同比數(shù)據(jù)對CPI數(shù)據(jù)可判斷性不是很好；中國貨幣政策的四個目標為低通脹、經(jīng)濟增長、較高就業(yè)率及國際收支大體平衡。周還表示在貨幣政策工具的選擇上，中國不能僅僅依賴價格工具；相反，數(shù)量型工具往往必要、甚至在某些場合會達到更好的效果。這番講話透露出幾個信息，一是在強大的通脹壓力下，由于央行的利率政策受到諸多因素的掣肘，難以運用持續(xù)的加息來遏制通脹，開始轉(zhuǎn)而強調(diào)主要反映通脹走勢變化的環(huán)比，但實際上，如果考慮社會平均生活成本，國內(nèi)CPI數(shù)據(jù)的上漲將更為恐怖，而這與央行在此前近十余年內(nèi)的超貨幣投放和低利率政策關(guān)系密切；二是雖然國內(nèi)存款準備金率已至高位，但在進行貨幣數(shù)量控制方面仍有提升空間。這些信息體現(xiàn)了國內(nèi)在貨幣政策變化方面進行總量放松的可能性微乎其微，其后的變化更多地會表現(xiàn)為結(jié)構(gòu)性調(diào)整，以增加國內(nèi)中小企業(yè)獲得信貸資金的可能性。周末另外一件大事是中央水利工作會議７月８日至９日在北京舉行，這是新中國成立以來首次以中共中央名義召開的水利工作會議。這個有史以來最高規(guī)格的治水會議闡述了新形勢下水利的重要地位，對事關(guān)經(jīng)濟社會發(fā)展全局的重大水利問題進行了全面部署，動員全黨全社會掀起大興水利的熱潮。在短期內(nèi)刺激內(nèi)需難以奏效的背景下，農(nóng)田水利投資有望與經(jīng)濟保障房建設(shè)一起成為推動國內(nèi)經(jīng)濟的重要投資力量，可關(guān)注相關(guān)個股的機會。外圍方面，美6月份非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加18,000人，遠低于經(jīng)濟學(xué)家此前平均預(yù)期的增加12.5萬人；美國6月份失業(yè)率從5月份的9.1%升至9.2%，為連續(xù)第三個月上升，同時也是2010年12月份以來的最高水平。奧巴馬在就業(yè)報告公布后發(fā)表的講話中承認，周五出爐的非農(nóng)就業(yè)報告證實政府在創(chuàng)造就業(yè)方面仍有很多工作要做。美國的就業(yè)復(fù)蘇也許將歷時幾年，經(jīng)濟復(fù)蘇之路仍有較大坎坷。

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)）