有小級(jí)別回抽機(jī)會(huì)

    • 市場(chǎng)結(jié)論：美元沖高回落，貴金屬上漲，基本金屬反彈，原油反彈，外圍影響偏多；A股在2750區(qū)域?qū)⒂兄?，同時(shí)關(guān)注回落低點(diǎn)能否觸及2745點(diǎn)。

    • 技術(shù)測(cè)市：兩市日成交額放大，股指放量下跌，成交量不佳將制約此輪反彈的空間。形態(tài)上，滬指中期5周均線上升至2740，2750亦是前期下跌平臺(tái)的頸線位置，此處將有望構(gòu)成此小級(jí)別技術(shù)調(diào)整的較強(qiáng)支撐區(qū)域，但周均線系統(tǒng)的中長(zhǎng)周期均線構(gòu)成對(duì)股指的強(qiáng)壓制，在此后將壓制反彈空間。日線回抽233日線后連續(xù)縮量震蕩，致使對(duì)233日線的回抽失敗，2750區(qū)域?qū)Υ溯喎磸椬邉?shì)具有重要意義，一旦有效跌回，股指將再次探底，但技術(shù)上只要不創(chuàng)出新低，并不能斷定股指此輪反彈已經(jīng)終結(jié)。我們此前所指出的滬指三種可能走勢(shì)已做出了自然的選擇，未來(lái)只可能是：1、形成一個(gè)半小時(shí)級(jí)別的震蕩，之后再進(jìn)行方向選擇；2、在2700-2800區(qū)域附近進(jìn)行反復(fù)震蕩，形成一個(gè)日線級(jí)別的大震蕩區(qū)域，待此后基本面明朗后進(jìn)行大的方向選擇；其中第一種走勢(shì)的關(guān)鍵點(diǎn)位是回落時(shí)不能跌破2745點(diǎn)，否則將演化成第二種走勢(shì)；操作上，今日只要不破2745則可控制倉(cāng)位博回抽，若跌破2745則繼續(xù)等待。日線MACD紅柱繼續(xù)縮短，黃白線開(kāi)始勾頭。日線RSI快速回落至49，可關(guān)注指標(biāo)本身頸線位的支撐。滬指超短線30分鐘走勢(shì)跌破其布林中軌后形成下跌一段，今日2745點(diǎn)是關(guān)鍵，若跌破，則股指仍舊是圍繞2689-2745箱體的震蕩，若不觸及，則會(huì)構(gòu)建出一個(gè)小級(jí)別買點(diǎn)，后續(xù)仍有沖高機(jī)會(huì)；5分鐘走勢(shì)在2800附近構(gòu)建震蕩失敗，此箱體已擴(kuò)張為30分鐘級(jí)別，股指在此區(qū)域難以產(chǎn)生快速的趨勢(shì)性離開(kāi)，類似我們此前在2800點(diǎn)以上那個(gè)箱體的分析，上漲和下跌都會(huì)讓你有足夠時(shí)間反應(yīng)；5分鐘的下跌段出現(xiàn)段內(nèi)背離，有望出現(xiàn)一個(gè)5分鐘線段的回抽，短期回抽的重要阻力是半小時(shí)的布林中軌；日內(nèi)超短線1分鐘走勢(shì)有望在2760附近構(gòu)建回落后的第一個(gè)一分鐘箱體，關(guān)注今日的回抽能否觸及2780。逆向思考方面，對(duì)歐債問(wèn)題和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇放緩的擔(dān)憂開(kāi)始加劇，風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅波動(dòng)；國(guó)內(nèi)的貨幣政策未來(lái)進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整而非總量調(diào)整的可能較大；市場(chǎng)紅七月預(yù)期過(guò)強(qiáng)，也許只是大震蕩，反向指標(biāo)基金倉(cāng)位繼續(xù)向極限挺進(jìn)。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及擴(kuò)張性方面，周期類股輪番震蕩，但趨勢(shì)性不強(qiáng)，中小市值股未有淘汰個(gè)股出現(xiàn)。金融指數(shù)、地產(chǎn)指數(shù)有望震蕩止跌；金屬指數(shù)、采掘指數(shù)弱勢(shì)震蕩；商業(yè)指數(shù)強(qiáng)勢(shì)震蕩后有回落，醫(yī)藥指數(shù)、電子指數(shù)回落壓力仍大。美元沖高回落，貴金屬黃金歷史新高，基本金屬全線反彈，農(nóng)產(chǎn)品漲跌不一，棉花連續(xù)大跌，原油大幅反彈。

    • 基本面分析：高層關(guān)于堅(jiān)持宏觀調(diào)控取向不變的講話給市場(chǎng)信心以沉重打擊,市場(chǎng)所憧憬的調(diào)控政策轉(zhuǎn)向在通脹壓力有實(shí)質(zhì)性緩解之前難以實(shí)現(xiàn)；央行行長(zhǎng)關(guān)于更多運(yùn)用市場(chǎng)化的工具和手段，保持必要的調(diào)控力度，切實(shí)把好流動(dòng)性總閘門的說(shuō)法，以及其關(guān)于數(shù)量型工具較價(jià)格型工具對(duì)控制通脹預(yù)期具有更好作用的說(shuō)法，表明后續(xù)貨幣對(duì)沖措施仍會(huì)持續(xù)，存款準(zhǔn)備金率或者差別存款準(zhǔn)備金率等手段有可能保持此前一貫的節(jié)奏。昨日央行公布的6月份貨幣信貸數(shù)據(jù)顯示，廣義貨幣供應(yīng)量（M2）增速超預(yù)期，已恢復(fù)至年度目標(biāo)；新增信貸6339億元基本在預(yù)期之內(nèi)；貨幣供應(yīng)如果加上外匯占款被動(dòng)投放至國(guó)有大行所釋放的基礎(chǔ)貨幣，未來(lái)流動(dòng)性仍具有巨大壓力。但這種流動(dòng)性壓力具有很強(qiáng)的結(jié)構(gòu)性：一是各商業(yè)銀行間苦樂(lè)不均，二是民營(yíng)和國(guó)企狀況迥異。未來(lái)差別存款準(zhǔn)備金和對(duì)中小企業(yè)獲得資金的扶持等政策將相繼出臺(tái)，普調(diào)存款準(zhǔn)備金率的可能性較小。昨日央行公開(kāi)市場(chǎng)操作發(fā)行1年期央票數(shù)量增至110億，正回購(gòu)規(guī)模也從上周的220億元陡增至990億元，在對(duì)沖流動(dòng)性壓力陡增后，央行回收力度開(kāi)始加大。北戴河會(huì)議將從最高層面決定后續(xù)政策選擇和走向，可密切關(guān)注。外圍方面，意大利政府表示將盡快通過(guò)財(cái)政緊縮方案，加上其國(guó)債拍賣較為成功，投資者對(duì)意大利債務(wù)問(wèn)題的擔(dān)憂有所減輕。但歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議實(shí)際上已將希臘債務(wù)選擇性違約作為允許出現(xiàn)的情況，這給私人投資者對(duì)歐元區(qū)其他國(guó)家主權(quán)債的預(yù)期會(huì)造成何種影響需要觀察。在動(dòng)蕩的局面下，對(duì)意大利和西班牙等歐元區(qū)大型經(jīng)濟(jì)體債券的攻擊隨時(shí)可能再度爆發(fā)，應(yīng)予警惕。

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）