6月中旬以來，廈門融典擔保有限公司涉嫌陷入37億元高利貸債務(wù)的消息，再次把體制外金融非法涉足高利貸的問題推至輿論的風(fēng)口浪尖上。在此之前，廈門市已連續(xù)爆出多起民間高利貸崩盤大案。

　　“擔保公司掛羊頭賣狗肉私下進行‘倒貸’是普遍現(xiàn)象，就是以高出銀行同期存款利率好幾倍的回報率吸收民間資金，再以高息對外放貸，從中賺取豐厚息差。”有業(yè)內(nèi)人士一語中的。

　　據(jù)悉，有些銀行工作人員也涉足其中。其具體操作方式就是銀行工作人員以遠高于銀行同期存款利息為誘餌，以中間人或擔保人的身份，將客戶介紹給企業(yè)，坐收不菲的傭金。

　　然而這條貌似完整的高利貸食物鏈卻醞釀著巨大的風(fēng)險。“一旦其中一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)了壞賬，那么整個鏈條都會斷裂，引起連鎖反應(yīng)。甚至?xí)绊懻麄€金融業(yè)的信用問題。”北京大軍經(jīng)濟觀察研究中心主任仲大軍在接受記者的采訪時說。

　　更嚴峻的問題在于，擔保公司之間互相拆借資金、合作擔保放貸現(xiàn)象也非常普遍，只要一家出現(xiàn)問題，難免出現(xiàn)一損俱損的局面。

　　而高達10%以上的利率早已超出了中小企業(yè)的盈利空間。借貸的企業(yè)多是為了一時之急需，或為了歸還到期的銀行貸款，放手一博，但如果一旦押注失敗，受牽連的不僅是擔保公司，還連帶著無數(shù)個勞苦半生的個人或家庭。

　　既然風(fēng)險重重，為什么那么多擔保公司還前赴后涌、紛紛涉足其中?

　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，主要有內(nèi)外兩方面的原因。就其外因，一方面與銀根收緊、中小企業(yè)資金匱乏有關(guān);另一方面是民間資本有涉足民間借貸市場的沖動。在目前股市、房市投資難獲收益的情況下，民間借貸市場高達20%的年貸款利率顯得格外誘人。

　　“我們這是明知山有虎，偏向虎山行。”廈門一位小企業(yè)創(chuàng)始人表示，“借高利貸等于飲鴆止渴，不借吧，就只能眼睜睜看著自己的企業(yè)走進死胡同。”

　　就其內(nèi)因，除了監(jiān)管層面存在監(jiān)管漏洞外，更與擔保公司的經(jīng)營現(xiàn)狀以及追逐高額利潤的沖動有關(guān)。

　　根據(jù)銀監(jiān)會最新公布的數(shù)據(jù)，當前融資性擔保公司平均凈資產(chǎn)放大倍數(shù)為2.1倍。而業(yè)內(nèi)普遍認為，放大倍數(shù)到3倍才能保本，5倍才能盈利。由此可見，合規(guī)經(jīng)營的擔保公司只能勉強保本。

　　“廈門擔保公司的擔保費一般在0.8%~1%之間，相比月息3%以上的高利貸，還有誰不動心?”有業(yè)內(nèi)人士稱。于是，在利潤誘惑面前，有些擔保公司開始疏遠擔保業(yè)務(wù)，熱衷于高風(fēng)險投資、高息借貸甚至非法集資。

　　此前，廈門市經(jīng)發(fā)局摸底排查結(jié)果顯示，有近1/3的業(yè)者幾乎沒有相關(guān)融資擔保業(yè)務(wù)，1/3業(yè)者進行的是非融資擔保業(yè)務(wù)，僅1/3在開展融資擔保業(yè)務(wù)。

　　除了擔保公司，各種數(shù)不勝數(shù)以投資管理、投資咨詢等名目出現(xiàn)的公司，比如小額貸款公司以及典當行等，也紛紛加入高利貸陣營，興風(fēng)作浪。有業(yè)內(nèi)人士疾呼，體制外金融的整頓已如箭在弦。

　　對此現(xiàn)象，集美大學(xué)財經(jīng)學(xué)院副教授王金安直指“監(jiān)管不到位”。目前有關(guān)民間借貸的政策法規(guī)不完善，監(jiān)管不嚴，導(dǎo)致其運營過程中出現(xiàn)了諸多問題。比如，很多代辦執(zhí)照的公司根本就不需要申請者提供這些資質(zhì)，只需付辦證的錢，就可以一步到位。

　　但仲大軍認為，做到監(jiān)管到位在目前來講還有一定的難度。最主要的還是擔保公司要自律，杜絕做高利貸的業(yè)務(wù)。此外在承擔擔保業(yè)務(wù)時也一定要摸清對方的還款能力、信用能力以及承擔風(fēng)險的能力。

　　但著名財經(jīng)評論員葉檀認為，嚴厲的監(jiān)管無法堵截市場的風(fēng)險，民間金融與高利貸的泛濫說明了一切。只有承認民間金融，監(jiān)管民間金融，制定民間金融規(guī)則，才能讓中國的市場經(jīng)濟迎來大發(fā)展階段。