2700爭奪戰(zhàn)短期決勝

    • 市場結(jié)論：美元震蕩反彈，貴金屬大漲，基本金屬下跌，原油震蕩回落，外圍影響偏空；A股前市能否觸及2685點成為能否繼續(xù)2700爭奪戰(zhàn)的關(guān)鍵。

    • 技術(shù)測市：兩市日成交額略有放大，股指縮量下跌，滬市成交額仍保持在700億元量級，成交量成為制約指數(shù)快速下跌和上漲的主要因素，但下跌放量仍不夠，發(fā)生稍大力度的反彈仍需等待。形態(tài)上，滬指跌破小雙頭后的中繼型震蕩已接近方向選擇。滬指圍繞半小時箱體2689-2745震蕩，本輪始自2826的小級別下跌已在2677附近構(gòu)建成功一個5分鐘箱體，排除了下跌后回抽不觸及2677這種最弱的可能走勢，后續(xù)仍是兩種可能走勢的選擇：最強的是在此區(qū)域繼續(xù)震蕩，將箱體級別擴張之后再選擇方向，第二種是構(gòu)建箱體成功后繼續(xù)下跌，如果力度不背離則需在下面再度構(gòu)建箱體后方能止跌并完成一個小級別的雙箱體下跌，如果力度背離則拉回重新圍繞當(dāng)前這個5分鐘箱體震蕩，變成第一種走勢。在30分鐘布林張口收縮后形成的5分鐘下跌段昨日得到扭轉(zhuǎn)，回抽力度較強，形成第一種走勢仍有可能；這個5分鐘反彈段的第一壓力位在2688的半小時布林中軌附近，若能順利攻克此壓力則會繼續(xù)2700的爭奪。日線MACD綠柱稍有延長，黃白線繼續(xù)死叉向下。日線RSI回落至37，開始向弱勢區(qū)域滑落。逆向思考方面，歐債危機將繼續(xù)擴散，美債問題解決，風(fēng)險偏好受經(jīng)濟形勢影響較大；國內(nèi)經(jīng)濟滯漲幾成必然，貨幣政策仍將維持謹(jǐn)慎；市場看空聲音幾無，基金、私募等倉位過高。市場結(jié)構(gòu)及擴張性方面，周期股開始輪番走弱，中小市值股只是超跌反彈無持續(xù)上升基礎(chǔ)，國際板對市場估值的沖擊開始顯現(xiàn)；金融指數(shù)、地產(chǎn)指數(shù)弱反彈后仍將回落，采掘指數(shù)和金屬指數(shù)有反彈，商業(yè)指數(shù)、醫(yī)藥指數(shù)、電子指數(shù)偏弱型震蕩。美元震蕩反彈，貴金屬大漲，基本金屬大多下跌，農(nóng)產(chǎn)品全線上漲，原油大跌。

    • 基本面分析：新華社周一晚間報導(dǎo)稱，目前8月份加息預(yù)期升溫，預(yù)計8月10日左右為重要時間窗口，如果央行在這一時點沒有采取加息行動，則基本可以判斷本輪加息周期將結(jié)束。新華社的此篇報道引燃了市場的加息預(yù)期；但正常情況下，由于外圍歐美經(jīng)濟數(shù)據(jù)突然出現(xiàn)出乎預(yù)期的大幅下滑，全球經(jīng)濟復(fù)蘇進(jìn)程出現(xiàn)較大變數(shù)，在此背景下，即使7月CPI數(shù)據(jù)仍處高位，如果沒有較6月數(shù)據(jù)有較大上升，則央行的加息舉動將非常謹(jǐn)慎。但如何解決國內(nèi)巨量的存量貨幣以及愈演愈烈的金融脫媒現(xiàn)象，又要兼顧保護(hù)地方政府債務(wù)平臺和防止快速刺破房地產(chǎn)泡沫產(chǎn)生崩塌，對央行的調(diào)控能力是個巨大的考驗。整體來看，當(dāng)前處于經(jīng)濟復(fù)蘇的關(guān)鍵時間點，前期政策刺激效應(yīng)開始消失，全球經(jīng)濟能否依賴自身能力走出泥潭，處于關(guān)鍵的觀察期。中國經(jīng)濟亦處于最后的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型關(guān)鍵處：毫無疑問，不管此前造成全球經(jīng)濟失衡的主要責(zé)任在誰，不管是外圍的貪婪性消費或是國內(nèi)的失血性盤剝導(dǎo)致消費極度低迷，此輪經(jīng)濟危機的主要表象就是全球經(jīng)濟供需的失衡，寄希望于需求水平很快恢復(fù)到危機前水平不太現(xiàn)實，而仍能保持危機前生產(chǎn)水平的中國生產(chǎn)能力如果不經(jīng)歷一個大幅度的壓縮階段，大量的初級制造企業(yè)沒有一個淘汰過程、中國制造業(yè)不經(jīng)歷一個痛苦的技術(shù)升級過程，奢求繼續(xù)依賴政府大力度投資和出口繼續(xù)平穩(wěn)前行，這種可能性才是黑天鵝。外圍方面，美債上限談判鬧劇終于結(jié)束，兩黨的妥協(xié)基本都達(dá)到了自己的底線目標(biāo)。再一次強調(diào)，美國經(jīng)濟復(fù)蘇遇到波折后，全球?qū)Y金的爭奪將會加劇，三大評級機構(gòu)對歐債問題有可能再度發(fā)難，以幫助資金回流美國，歐債問題仍將洶涌。繼美制造業(yè)數(shù)據(jù)大幅下滑后，美國商務(wù)部宣布，6月的消費者開支環(huán)比下降0.2%，個人收入環(huán)比增長0.1%。而經(jīng)濟學(xué)家平均預(yù)期消費者開支環(huán)比增長0.1%、個人收入環(huán)比增0.2%。歐美制造業(yè)數(shù)據(jù)大幅下滑以及美消費數(shù)據(jù)不如預(yù)期，使資本市場對全球經(jīng)濟二次探底的擔(dān)憂逐步顯現(xiàn)。

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)）