小級別反彈為補(bǔ)缺

    • 市場結(jié)論：美元強(qiáng)勢震蕩，貴金屬大幅探低后略回升，基本金屬縮小跌幅，原油探低回穩(wěn)，外圍影響中性偏多；A股關(guān)注今日的補(bǔ)缺性反彈，半小時布林中軌是反彈延續(xù)的第一道壓力。

    • 技術(shù)測市：兩市日成交額繼續(xù)萎縮，股指縮量下跌，滬市成交額萎縮至500億元量級；在2400附近的震蕩已進(jìn)行一定程度的充分換手，短期內(nèi)仍能維持小級別的震蕩走勢，震蕩之后的方向選擇將是日線級別的走勢，真正的生死抉擇。形態(tài)上，月線和周線呈加速下跌探低態(tài)勢，在跌破2319以前不可能有日、周線或月線等大級別的背離出現(xiàn)，在此之上的反彈只可能是最多半小時線段級別的，其力度和空間都有限；從2616開始運(yùn)行的當(dāng)前半小時級別下跌段出現(xiàn)初步終止信號，關(guān)注這次5分鐘級別的反彈能否帶動新的半小時上升段出現(xiàn)，焦點(diǎn)仍是能否實現(xiàn)對半小時的布林中軌壓力2430附近的突破，反彈的強(qiáng)壓力來自5日均線2450附近。未來走勢有兩點(diǎn)需要密切關(guān)注：一是中長期，由于半小時走勢正在以2550為中軸進(jìn)行寬幅震蕩構(gòu)建大型日線箱體，這個日線箱體構(gòu)建完成最快需要5個交易日以上（昨日數(shù)量出現(xiàn)嚴(yán)重失誤，特此更正），因此大盤的終極方向選擇將在國慶假期后才能做出，多空皆有理由等待基本面形勢的明朗；二是在終極選擇前，市場在2400-2500區(qū)域的震蕩依舊，不會出現(xiàn)過于極端的走勢，屬于那種下跌后有反彈、反彈后有下跌的大震蕩，類似于前幾個交易日，很容易讓人發(fā)懵。當(dāng)前操作的要點(diǎn)是立足于震蕩，敢于高拋低吸，等待終極審判。滬指半小時走勢的下跌段若能在2380附近逆轉(zhuǎn)，則將提高即將構(gòu)成的日線級別大箱體的頂部位置，這個大箱體的底部位置已可基本明確為2438；若今日的5分鐘反彈帶動半小時走勢逆轉(zhuǎn)，關(guān)注的重點(diǎn)乃是對半小時布林中軌2430附近壓力的突破。指標(biāo)方面，日線MACD綠柱略有加長，黃白線下探。日線RSI回落至33.6，無太大參考意義。逆向思考方面，歐債危機(jī)新的破釜沉舟似的努力能否見效是關(guān)鍵，經(jīng)濟(jì)二次衰退只等開場信號；國內(nèi)政策整體仍難以放松，現(xiàn)在救市只是幻想；國內(nèi)機(jī)構(gòu)賭博進(jìn)行時。市場結(jié)構(gòu)及擴(kuò)張性方面，結(jié)構(gòu)性估值壓力仍大；金融指數(shù)震蕩后即將進(jìn)行方向選擇，將決定股指走向，地產(chǎn)指數(shù)破低后短線企穩(wěn)，采掘指數(shù)、金屬指數(shù)略有企穩(wěn)，商業(yè)指數(shù)、醫(yī)藥指數(shù)、電子指數(shù)有小反彈，可逢低參與波段。美元強(qiáng)勢震蕩，貴金屬大幅探低后略回升，基本金屬跌勢縮減，農(nóng)產(chǎn)品率先止跌，原油探低回升。

    • 基本面分析：央行今日公開市場操作將發(fā)行20億元一年期央票，地量票據(jù)發(fā)行為應(yīng)對節(jié)日流動性壓力，如無意外，本周仍將維持資金小幅度凈投放局面。周小川關(guān)于未來貨幣政策取向的講話可理解為市場中性，通脹壓力仍是關(guān)注重點(diǎn)，貨幣政策短期內(nèi)難以放松或轉(zhuǎn)向，但防止貨幣政策滯后影響對經(jīng)濟(jì)增長造成傷害意味著后續(xù)繼續(xù)緊縮的政策輕易不會出臺，當(dāng)前已進(jìn)入政策和經(jīng)濟(jì)形勢觀察期。中共中央政治局昨天召開會議，決定第十七屆中央委員會第六次全體會議于10月15日至18日在北京召開。十七屆六中全會對經(jīng)濟(jì)和政策的定調(diào)是市場關(guān)注的焦點(diǎn)，但如無意外，其方向性指示應(yīng)已在周行長講話之內(nèi)予以揭示。外圍方面，歐債危機(jī)在面臨生死局面時終于傳出新消息，有媒體報道，德國政府正在加快步伐應(yīng)對希臘債務(wù)重組，該債務(wù)重組計劃將涉及"強(qiáng)行的希臘公共債務(wù)重組"，債權(quán)人所持債務(wù)可能減值40%至50%。德國政府已準(zhǔn)備1200多億歐元資金救助本國銀行的債務(wù)重組，該計劃還呼吁歐元區(qū)成員國幫助可能會在債務(wù)重組中遭受重創(chuàng)的希臘銀行業(yè)進(jìn)行資本重組。除了德國正著手應(yīng)對希臘債務(wù)危機(jī)可能出現(xiàn)的最壞情況，歐洲一高層官員上周末也暗示，正在考量EFSF的規(guī)模，計劃通過融資手段將EFSF規(guī)模由4000億歐元擴(kuò)大至2萬億歐元以上。另有消息稱，歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人考慮制定銀行業(yè)資本重組計劃，利用EFSF融資的數(shù)萬億歐元，希臘將實現(xiàn)有序違約。歐洲央行已宣布將恢復(fù)為銀行業(yè)提供一年期信貸工具。計劃看起來能緩解歐債危機(jī)的蔓延，但由于歐元區(qū)錯綜復(fù)雜的政治制約，計劃的落實和通過各成員國議會批準(zhǔn)將充滿戲劇性，我們將密切關(guān)注此方面進(jìn)展。后天晚上將迎來歐元區(qū)救助計劃的第一次大考：德國議會審議7月歐元區(qū)首腦會議達(dá)成的EFSF規(guī)模擴(kuò)張方案。

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)）