補缺型回抽

    • 市場結(jié)論：美元震蕩，貴金屬大漲，基本金屬回升，原油上漲，外圍影響中性偏空；A股今日的補缺性回抽順次關(guān)注2420和2460附近的壓力，后者難以逾越。

    • 技術(shù)測市：兩市成交額基本持平，股指縮量震蕩，滬市成交額維持在500億元量級，成交量的急劇萎縮意味著反彈行情將近尾聲。大形態(tài)上，月線布林通道下軌的支撐和998與1664連線所形成的原始上升支撐線在后續(xù)會成為焦點，股指能否有效站穩(wěn)2300這個下軌位置，需經(jīng)股指當前這個較大級別回落確認，在這個回落確認過程如期出現(xiàn)后，我們后面將主要關(guān)注2300附近支撐和那個原始上升趨勢線的支撐（本周在2156附近，在股指做出大級別的方向選擇前，我們會一直強調(diào)這個大形態(tài)）；周線重新跌破所有均線支撐，2450區(qū)域這一重要支撐位置被跌破，針對此區(qū)域的震蕩或者說小級別的回抽成為仍然重倉者最好也可能是最后的減倉機會；日線的5日線快速下滑，將與34日線構(gòu)成對股指回抽的第一道壓力；半小時級別走勢的下跌段延續(xù)，段內(nèi)走勢出現(xiàn)微弱向上信號，突破半小時布林中軌壓力后，強壓力位置在2460附近（對應布林上軌下滑和缺口上沿）。由于股指中期走勢仍是圍繞2508-2616這個箱體下沿震蕩，而這個半小時的回抽一般來說從時間上難以形成半小時線段，果如此則下跌段將再度考驗2300甚至2156這個區(qū)域，后續(xù)反彈段觸及2508的難度大大增加。指標方面，日線MACD紅柱縮短，黃白線即將出現(xiàn)死叉，密切關(guān)注指標走勢，一般來說指標會在縮短至綠柱將出現(xiàn)時有一個再度伸長的過程，其后的背離將確認反彈的終結(jié)。日線RSI略回落至41.5，應有指標本身頸線位的回抽。逆向思考方面，歐債危機已極有可能導致銀行業(yè)危機，經(jīng)濟二次探底預期開始反復；國內(nèi)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的意義不為機構(gòu)所認同；基金倉位變化成為永恒的反向指標。市場結(jié)構(gòu)及擴張性方面，A股估值結(jié)構(gòu)仍舊畸形；金融指數(shù)繼續(xù)強勢震蕩，地產(chǎn)指數(shù)震蕩性回抽，采掘指數(shù)、金屬指數(shù)弱勢震蕩，商業(yè)指數(shù)、醫(yī)藥指數(shù)止跌，電子指數(shù)弱勢震蕩。美元指數(shù)震蕩，貴金屬大漲，基本金屬回升，農(nóng)產(chǎn)品上漲，原油上漲。

    • 基本面分析：在通脹出現(xiàn)見頂拐點后，外匯占款46個月來再次出現(xiàn)下滑，這給了國內(nèi)貨幣政策微調(diào)的空間。據(jù)央行公布數(shù)據(jù)顯示，10月外匯占款減少248.92億元，環(huán)比下降0.1%，為2007年12月來首降。海關(guān)和商務部公布數(shù)據(jù)顯示，10月，中國貿(mào)易順差為170.3億美元，實際使用外資（FDI）金額83.34億美元，則10月"熱錢"流出中國非常明顯。熱錢流出只是一個小漣漪還是趨勢的開始？這值得密切關(guān)注，如果美元持續(xù)走強，人民幣升值預期將大大弱化，熱錢流出將形成趨勢。有權(quán)威媒體報道，鄞州銀行等浙江省農(nóng)信系統(tǒng)部分機構(gòu)獲準定向下調(diào)人民幣存款準備金率，由原來的16.5%下調(diào)至16%，新標準自11月25日起生效。對于這一消息，該媒體稱記者聯(lián)系了央行相關(guān)人士，但對方未予置評。據(jù)了解，這些機構(gòu)此前曾因沒有完成涉農(nóng)貸款等指標而被上調(diào)存款準備金率，此次定向下調(diào)，可能是因為在涉農(nóng)貸款相關(guān)領(lǐng)域有所突破，相關(guān)部門以下調(diào)存款準備金率的方式加以鼓勵。據(jù)了解，央行此舉與當前市場資金面預期并無直接關(guān)聯(lián)。央行的反應雖然極具中國搞笑特色，但這也體現(xiàn)了央行的顧慮，在巨量存量貨幣下，只有外匯占款壓力大幅度減輕后，存準率的普遍下調(diào)方有可能展開，時間最快也需在春節(jié)甚至兩會后。外圍方面，歐債危機繼續(xù)向歐元區(qū)核心國家蔓延，法國已開始受到攻擊，未來應對歐債危機的重任全在德意志肩頭。實際上現(xiàn)在歐債問題已變得非常清晰（我們認為一直很清晰），要解決歐洲問題，唯有讓歐洲央行成為最終貸款人，否則任何機構(gòu)和國家的努力都不會取得明顯效果。而讓歐洲央行成為最終貸款人，其實質(zhì)是讓德國人承擔所有歐洲救助的成本，會不會出現(xiàn)犧牲我一個幸福十億人的局面？即使是德國人愿意做出犧牲，也還需要一個前提，那就是歐元區(qū)進行財政重整，成立由德國完全掌控的機構(gòu)來負責歐元區(qū)成員國的政府支出控制。否則，現(xiàn)有歐元將崩潰，出現(xiàn)新的所謂核心歐元不可避免。西班牙昨晚短期債券標售結(jié)果不佳，導致歐元區(qū)各國債券收益率繼續(xù)飆升，意大利已沉入水底，意西尋求公開援助只是時間問題（每個人在水底熬的時間會有長短，意大利衰鍋忍耐力可能差點）。美聯(lián)儲11月1日到2日會議紀要顯示，部分美聯(lián)儲理事在此次會議上表示，該行應考慮進一步放寬貨幣政策，但這一想法沒能獲得足夠的支持。標準普爾、惠譽等評級機構(gòu)這次表現(xiàn)很乖，沒有誰敢出手擼擼山姆大叔的胡子。

   （僅供投資者參考，并不構(gòu)成投資建議，投資者據(jù)此操作，風險自擔）