再度考驗下檔支撐

    • 市場結(jié)論：美元暴漲；貴金屬小幅震蕩，農(nóng)產(chǎn)品上漲，基本金屬大多下跌，原油續(xù)升，外圍影響多。A股圍繞2316附近的震蕩級別擴張，后期震蕩幅度將加大，今日2300是超短線關(guān)鍵，跌破則將再度考驗下檔支撐。

    • 技術(shù)測市：兩市成交額大幅萎縮，股指縮量震蕩，滬市成交額萎縮至800億元量級，成交量顯著低于5日、10日均量，股指在臨近強壓力區(qū)時成交不足、籌碼不夠穩(wěn)定，再度考驗下檔支撐難以避免。大形態(tài)方面，月線2月份收出縮量十字星且站穩(wěn)中軌，2315的月線布林中軌處成為中長期走勢的關(guān)鍵，當(dāng)前短線在此位置的反復(fù)爭奪意義重大，一旦有效脫離這個位置，將從技術(shù)上明確股指長期走勢方向。周線收出吊頸線，下方2234附近的跳空缺口是引發(fā)近期股指大幅波動的主要技術(shù)因素，股指回踩周線布林中軌的要求仍然較大，但一般這種回踩不會直接跌破中軌，仍有再度拉升機會，對中期反彈格局不會造成致命影響。中期走勢結(jié)構(gòu)方面，半小時級別走勢結(jié)構(gòu)仍未形成箱體，中期反彈的大格局仍存；中期走勢結(jié)構(gòu)仍是三種演變可能：延伸半小時上漲段失敗、延伸半小時上漲段成功但未能新高、延伸半小時上漲段成功且新高，最需要警惕的是第二種走勢，這是最有可能導(dǎo)致中期反彈在沖高乏力后終結(jié)的，在明確選擇以前，短期走勢研判困難較大。短期走勢方面，由于半小時和小時線的布林通道張口皆未收縮，股指寬幅震蕩態(tài)勢依舊，在跌破5日線后，調(diào)整壓力加大，但下檔2200附近的支撐強勁，中短期跌破的可能性很小；5分鐘走勢圍繞2316附近的震蕩已進行級別擴張，今日2300附近是個短期關(guān)鍵位置，將有結(jié)尾激烈的爭奪。滬指短期圍繞2216附近的震蕩已進行級別擴張，但中短期股指仍是大幅震蕩，可關(guān)注2300得失，若此處無顯著支撐可暫緩回補高拋籌碼；融券交易者可逢高撤去保護單參與后期的較大力度寬幅震蕩。指標(biāo)方面，日線MACD綠柱略增長，黃白線繼續(xù)回抽零軸。日線RSI回落至47.8，指標(biāo)探底仍未成功。逆向思考方面，全球市場風(fēng)險偏好繼續(xù)升溫，但歐債問題出現(xiàn)反復(fù)的風(fēng)險大增，政治不確定性加大，意大利大選極有可能需進行二輪選舉；全球各主要經(jīng)濟體應(yīng)對經(jīng)濟衰退和債務(wù)風(fēng)險的貨幣刺激后果難以準(zhǔn)確拿捏；美、德等國債券收益率上升趨勢應(yīng)予關(guān)注，通脹預(yù)期和復(fù)蘇預(yù)期將有反復(fù)，經(jīng)濟復(fù)蘇之路的復(fù)雜性將遠超想象；國內(nèi)基金倉位突破歷史極限，反向意義十分重要。市場結(jié)構(gòu)及擴張性方面，A股估值結(jié)構(gòu)和整體估值存在重大缺陷，當(dāng)前仍只具有炒作價值。主要行業(yè)方面，銀行股、券商股的調(diào)整壓力仍大；保險股的超跌反彈關(guān)注上方壓力；地產(chǎn)股短期超賣后的殺跌將招致反彈；石油股存護盤機會；煤炭股、有色股的修復(fù)性反彈近尾聲；商業(yè)股、電子信息股、醫(yī)藥股高位有大幅震蕩；鋼鐵股修復(fù)性反彈近尾聲。美元指數(shù)暴漲；基本金屬大多收低，農(nóng)產(chǎn)品大多上漲，貴金屬小幅波動，原油繼續(xù)反彈。

    • 基本面分析：國家統(tǒng)計局9日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2月份我國居民消費價格總水平（CPI）同比上漲3.2%，比1月份擴大1.2個百分點，為2012年5月份以來唯一“破三”的月份。2月份CPI數(shù)據(jù)受季節(jié)性因素影響較大，雖然近期國內(nèi)CPI同比持續(xù)上漲幾無可能，但3.2的數(shù)值還是超出了大多數(shù)機構(gòu)的預(yù)期，國內(nèi)通脹壓力較一般預(yù)期遠為強大。據(jù)央行2013年2月社會融資規(guī)模統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示，初步統(tǒng)計2013年1-2月社會融資規(guī)模為3.61萬億元，比上年同期多1.59萬億元。2月份社會融資規(guī)模為1.07萬億元，比上年同期多228億元。但當(dāng)月人民幣貸款增加僅為6200億元，同比少增907億元；而廣義貨幣(M2)余額99.86萬億元，同比增長15.2%，比上月末低0.7個百分點，仍遠高于目標(biāo)增幅的13%，未來逐步控制貨幣供應(yīng)以完成貨幣供應(yīng)目標(biāo)增幅、控制通脹增幅的壓力不小，數(shù)據(jù)從一個側(cè)面說明了央行保持貨幣政策穩(wěn)健基調(diào)下的偏緊的必要性。經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，中國結(jié)算公司昨日發(fā)布了修訂后的《證券賬戶管理規(guī)則》和《業(yè)務(wù)指南》，放開了對境內(nèi)港、澳、臺居民開立A股賬戶的限制。證監(jiān)會引入各種資金以支撐市場信心的舉動較為頻繁，但效果并不顯著。外圍方面，市場關(guān)注的美2月非農(nóng)數(shù)據(jù)超乎市場預(yù)期，2月就業(yè)環(huán)比大增23.6萬，推動失業(yè)率降至7.7%，為4年來最低紀(jì)錄。雖然失業(yè)率的降低，一如既往的受益于就業(yè)大軍人數(shù)的降低，但由于失業(yè)率仍未達聯(lián)儲政策目標(biāo)，通貨膨脹預(yù)期還是處于受限狀態(tài)，這給了量化寬松項目運作的時間，聯(lián)儲將可以繼續(xù)執(zhí)行資產(chǎn)采購?；葑u國際周五將意大利的長期外幣和本幣發(fā)債人違約評級由之前的A-調(diào)降至BBB+，并對新的主權(quán)信用評級維持負面的展望評價。歐元區(qū)債務(wù)問題并不會因為美國形勢較為鼓舞而自動解決。

    中信建投證券贛州營業(yè)部

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